Dış mekan yaşam ürünlerinin lider üreticisi The AZEK Company (NYSE: AZEK), 2024 mali yılının üçüncü çeyreği için net satışlarda ve karlılıkta önemli bir artış bildirdi. Net satışlar bir önceki yıla göre %12 artarak 434 milyon dolara ulaşırken, Vycom işinin elden çıkarılması hariç tutulduğunda %18’lik daha da güçlü bir büyüme oranı elde edildi. Bu performans büyük ölçüde konut segmentinden, özellikle de güverte, ray ve aksesuarlardan kaynaklandı.
Düzeltilmiş FAVÖK marjı, şirketin verimlilik, maliyet yönetimi ve geri dönüştürülmüş malzeme kullanımındaki başarılı girişimlerini yansıtarak %27,5 gibi rekor bir seviyeye ulaştı. Sağlam nakit üretimi ile AZEK Yönetim Kurulu, hisse geri alım programının 600 milyon dolar genişletilmesini onayladı. İleriye dönük olarak, şirket uzun vadeli büyüme beklentilerine güveniyor ve konsolide net satışlar ve düzeltilmiş FAVÖK için 2024 mali yılı beklentilerini artırdı.
Önemli Çıkarımlar
- AZEK’in net satışları 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %12 artarak 434 milyon dolara yükselirken, Vycom’un elden çıkarılması hariç tutulduğunda %18 artış gösterdi.
- Özellikle deck, raylar ve aksesuarlar olmak üzere konut segmenti güçlü satış büyümesi sağladı.
- Düzeltilmiş FAVÖK %23 artarak 119 milyon $’a ulaştı ve marj %27,5 gibi rekor bir seviyeye yükseldi.
- Yönetim Kurulu, hisse geri alım programının 600 milyon dolar genişletilmesine izin verdi.
- Şirket 2024 mali yılı beklentilerini yükselterek konsolide net satışların 1.422 milyon dolar ile 1.438 milyon dolar arasında ve düzeltilmiş FAVÖK’ün 370 milyon dolar ile 380 milyon dolar arasında olmasını bekliyor.
Şirket Görünümü
- AZEK, onarım ve tadilat ile yeni konut pazarlarında uzun vadeli büyüme fırsatları öngörmektedir.
- Yeni ürün inovasyonları 2025 inşaat sezonu için planlanmaktadır.
- Şirket, büyüme girişimleriyle 2025 yılında pazarı %5 ila %7 oranında büyütmeyi ve benzer bir büyüme elde etmeyi hedefliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Dış cephe işleri özellikle Kuzeydoğu bölgesinde zayıflık gösterdi.
- R&R pazarının 4. mali çeyrekte mütevazı bir şekilde negatif olması ve art arda yedi çeyrek düşüş göstermesi bekleniyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- Güçlü brüt marjlar, daha yüksek satışlar, maliyet tasarrufları ve istikrarlı emtia fiyatları ile desteklendi.
- Boise tesisi önemli bir zemin kaplaması üretim hattı kilometre taşını tamamladı.
- Bir önceki yıla göre çift haneli üretim seviyesi artışları rapor edildi.
Eksiklikler
- Ticari segment, Vycom işinin elden çıkarılması nedeniyle %49 net satış düşüşü yaşadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- AZEK, gelecekteki büyüme için pazarlama ve marka bilinirliğine yönelik SG&A yatırımlarından yararlanmayı beklemektedir.
- Envanter seviyeleri tarihsel normlarla uyumludur ve 4. çeyrekte bir miktar azalma beklenmektedir.
- Yeni Teksas tesisi, dış cephe işinde geri dönüşüm kapasitesini artıracak.
AZEK Şirketi’nin üçüncü çeyrekteki güçlü performansı, verimliliği artırmaya ve elverişli piyasa koşullarından yararlanmaya yönelik stratejik odağını yansıtmaktadır. Şirketin güçlü finansal sonuçları, iyimser görünümü ve planlanan girişimleri ile birlikte, rekabetçi dış mekan yaşam ürünleri pazarında sürekli büyüme için iyi bir konumdadır.
AZEK’in özellikle yeni ortaklıklar ve ürün lansmanları yoluyla yenilik ve pazar genişlemesine olan bağlılığı, dinamik endüstri ortamında gezinmeye yönelik proaktif yaklaşımının altını çizmektedir. Dış cephe işinde ve daha geniş R&R pazarındaki bazı zorluklara rağmen, AZEK’in liderliği şirketin paydaşlarına değer ve büyüme sunma yeteneğine güvenmeye devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
AZEK’in güçlü mali üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’nun temel ölçümleri ve içgörüleriyle daha da aydınlatılıyor. Şirketin piyasa değeri 5,36 milyar dolar olup, dış mekan yaşam ürünleri sektöründeki önemli varlığını vurgulamaktadır. Hisse senedi fiyatının son bir haftada %15,3 ve son üç ayda %18,05 oranında düşmesiyle son zamanlarda yaşanan dalgalanmaya rağmen, InvestingPro İpuçları’ndan birinde belirtildiği gibi AZEK yönetimi agresif bir şekilde hisse geri alımı yaparak şirketin değerine olan güvenini gösterdi.
Şirketin şu anda 36,11 olan F/K oranı, yatırımcıların potansiyel olarak gelecekteki büyüme beklentileri nedeniyle kazançlar için daha yüksek bir fiyat ödemeye istekli olduklarını gösteriyor. Bu, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini belirten başka bir InvestingPro İpucu ile uyumludur. Ayrıca, AZEK’in geliri 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda yaklaşık %10,95 oranında artarak şirketin rekabetçi bir pazarda satışlarını artırma becerisini ortaya koymuştur.
InvestingPro ayrıca AZEK’in orta düzeyde bir borçla çalıştığını ve kısa vadeli yükümlülükleri aşan likit varlıklara sahip olduğunu, bunun da son piyasa zorlukları karşısında şirketin mali sağlığı konusunda endişe duyan yatırımcılara bir miktar güvence sağlayabileceğini belirtiyor.
AZEK’in finansal görünümünü daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için https://www.investing.com/pro/AZEK adresinde hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmalar, analistlerin kârlılık tahminleri ve şirketin temettü politikası hakkında bilgiler içeren ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır.
AZEK piyasayı yönlendirmeye ve faaliyetlerini genişletmeye devam ederken, bu InvestingPro İpuçları şirketin finansal durumu ve gelecek potansiyeli hakkında değerli bir bakış açısı sağlamaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
